农业综合开发中融资策略研究

一、农业综合开发中的筹资方式及现状

（一）农业综合开发中的筹资方式

1.内源融资

目前农业综合开发主要通过“内援融资”的方式进行融资。农户投入一定的资本，和对外借款一样定期给予一定的利息，农户制定计息利率和计息基数，还有付息的具体实践。但是这种融资方式和一般的民间借贷有很大的不同，对资本投入的利息回报都不是刚性的，只有当农户实现了盈利才会支付。因此，只有当农户处于良好的发展态势的情况下，才会将利息以外的盈余部分投入到农户内，为实现农户更好的发展提供资金支持。

2.间接融资

目前农业综合开发最常使用的融资方式就是间接融资。间接融资体系的核心组成部分是民间融资，通常表现为村镇银行、小额贷款公司和担保公司等形式。实际上，农业综合开发大部分的资金来源是民间资金。随着我国宏观调控政策不断加紧，商业银行的“放贷阀门”也在逐渐紧缩，但是农户民间融资却呈现出快速发展趋势，成为部分民营经济和区域经济资金支出的主体。

3.资本市场融资

由于我国拥有大量的民间资本，但是这些民间资本被广泛用于炒煤、炒房，甚至用于炒股。虽然我国农户众多，但是整体资金实力较差，很多农户并不拥有较强的实力在资本市场上进行融资。随着农户经营理念的不断变化，农户的经营自由度不断提升，但由于农户自身存在较大的惰性，整体发展较慢。虽然资本市场拥有较大的放大功能，但是要求农户管理人员拥有使农户实现健康、平稳发展的能力，实现农户长期可持续发展。

（二）农业综合开发中的筹资现状

1.未建立健全的管理制度，产权不清

由于农户拥有的生产技术比较落后，而且产品结构十分单一，尤其是科技含量较低，很多农户尚处于初步发展阶段，具有较严重的家族农户性质，很少农户性质是股份制的。大部分农户属于服务业，较少农户是生产性农户。农户的整体发展规模较小，而且结构十分单一，尤其是生产设备比较简陋，缺乏专业人才，市场风险抵御能力较差，竞争力较强。此外，在机构设置方面，农户大部分是由创始人主导的，未指定科学的决策机制。农户管理人员和领导者关系密切，导致农户出现管理混乱的局面，农户效率十分低下。

2.经营规模小，抗风险能力弱

因为农户拥有少量的自有资金，而且经营规模非常小，难以实现规模经济，在日常交易的过程中，其拥有的议价能力是比较差的，市场风险抵御能力非常差，大部分均处于初步发展阶段，无法提供更多有效的抵押担保物品。尤其是科技型和创新型农户，其拥有的净资产都是比较低的，但是人力成本却较高，在贷款的过程中面临较大的抵押资产问题。

3.民间融资存在较大的风险隐患

第一，由于当前法律法规不完善，民间融资风险平高且不规范。我国并未制定一套完善的专门针对民间融资的有效的法律法规，无法对民间融资行业进行规范。第二，在法律法规上处于非法地位。由于民间借贷具有较强的广泛性和自由性特征，尚处于无序的发展状态，产生了大量的民间借贷纠纷。还有很多不法之徒通过利用民间借贷这一特点，从事集资诈骗和非法吸纳公众存款等违法行为，严重影响我国民间资金实现正常流转，同时也对社会稳定造成较大危害。第三，金融监管虚置化。爆发民间借贷危机最根本的原因是缺乏金融监管。民间借贷很长一段时间以来均有利于国家金融监管体系之外。另外，地方政府也无法行驶金融监管的权利。导致民间借贷缺乏监管，借贷风险难以控制。

二、农业综合开发中融资存在的问题

（一）财政支农力度不足

从我国目前的现代农业发展情况来看，总体发展水平偏低，农业的弱质性导致发展现代农业必须依靠大量的财政支持。然而，很明显当前我国财政在这方面的支持力度是不够的。自我国启动发展现代农业以来，综合国力发展水平逐渐提升，财政支出量也在加大，但是总体支持比重还是较低。横向对比可以看出，在澳大利亚、美国以及加拿大等一些农业较为发达的国家，政府对地方农业的财政支持高达25%，甚至更高。以色列以及日本等国的财政支出比例更是达到了45%之多。但是在我国，农业投入占到全国财政支出总比例的8%左右，大部分情况是在8%以下，远远低于世界上的其他国家。财政支出增长速度远远低于其他国家在发展农业领域的财政支出增长速度，导致支出农业发展资金占比逐年下降。此外，财政支出农业发展资金结构统一存在诸多不合理的情况，严重影响到了财政支出的使用绩效。

（二）融资结构不合理

1.政策性金融业务范围狭窄，支持有限

支持我国农村农业发展的政策性金融主体是农业发展银行。其中，农发行的职责就是遵照我国相关法律法规以及政策，用国家信用做担保为发展农业筹集资金，并且需要承担起国家规定的发展农业政策性金融业务，拨付财政支持农业发展资金，为地方农村以及农业发展提供服务。此外，随着我国粮食农户实现市场化改革的程度不断深入，国家针对发展农业做出了调整，农发行不仅可以向农村发展提供金融支持，并且还开始收购粮棉油以及开展相关的储贷业务。针对这方面的调整对于农发行而言，削弱了其作为政策性银行这一角色的作用。狭窄的服务范围以及较为单一的资金来源使得其难以承担起服务现代农业发展，难以为发展农业提供资金支持和服务。

2.合作性金融自身问题严重，实力有限

地方信用社作为支持发展农业的金融主体，目前已经被当做是推进地区农业发展的核心金融机构。然而，由于信用社自身发展存在诸多问题，而且面临着严重的资金实力较差的问题，利率水平整体偏高，尤其是技术和人才等软实力方面总体水平偏低，不良贷款以及代账坏账等方面的问题十分明显，严重制约着我国信用社的良好发展。

3.商业性金融对农业市场的重视不够

农业发展有着十分明显的周期长、不稳定因素明显等特点，而且受自然环境的影响非常大，也因此决定了农业发展领域的投资风险十分高，存在融资难的问题。但是，对于商业性金融机构而言，其经营的目的是为了实现利益最大化，更需要规避风险，若要促使其进到农业领域显然有点力不从心。但是，从1998年开始，我国有众多商业银行也开始从县级领域撤退。商业银行实施的体制改革以及防范风险，还有实现利润最大化这方面的举措，再一次促使了农业经济渐渐走向边缘化。

（三）其他筹资方式力量弱

1.民间金融活跃但不规范

农业融资最为传统的方式就是民间金融，民间金融在拓宽农业发展融资渠道、活跃农业金融市场以及促进社会经济发展等诸多方面均起着十分重要的促进作用。然而因为民间金融大部分是分散的、自发的，更多的是凭借口口相传的方式得到传播的，隐蔽性较明显，大部分民间金融机构是缺乏合法的借贷证明和借贷程序的，更缺乏有效的规范。民间金融的贷款利率往往偏高，更加增加了接待人的负担。所以，民间金融也很难支撑我国农业项目的建设。

2.农户自筹资金不足

随着我国农户总体收入的不断增加，农户的可使用资金也在不断增多。随着我国市场经济地位的逐渐确立，市场经济进一步发展，农户的市场经济发展意识也在不断增强，农户力图凭借扩大生产规模的办法实现较高收益。然而，农业综合开发项目需要大量的资金供给，而且回收偏慢，农户拥有的自有资金其增长很难满足农业生产的扩大对于资金投入的需求，再加上农户在投资观念方面存在认识缺陷，单纯地凭借自有资金的投入显得太不现实，也难以做到。

三、农业综合开发的筹资方式的现实选择

（一）要有稳定的政策

政府政策的解决我国农户面临的融资难问题最为关键的因素，由于政府政策引导并决定着社会导向。所以，为了有效缓解通胀压力，解决我国农户面临的融资难问题，我国政府应该出台系列有利的宏观支持政策，持续贯彻并且执行系列政策的过程中，还应该建立完善的贷款风险补偿机制，组建多等级、多层次的农户贷款信用担保体系，并且还应该对银行等金融机构实施差异化的监督政策，扩大我国农户集合债券及短期融资券的发行规模，全面提升金融政策对我国农户融资的支持力度。准确划分农户衡量标准，明确农户发展定位，保证政府政策可以做到有的放矢地实施，尽量避免由于金融机构判断失误而出现虚报农户贷款的现象发生。

（二）应制定开发农业筹资法

第一，制定并完善《民间借贷条例》。明确民间借贷的准入条件，并且严格规定债务人的要求和条件。制定民间借贷协议，并且编制合同编号，做好信息登记和整理。明确最低和最高融资额以及比例要求，还有风险责任。根据商业银行制定的贷款条件，对民间借贷的机构和个人房贷设置一定的比例限制以及房贷金额。制定风险管理及防范措施。针对违法违规行为应该做出严厉处罚。第二，试点《放贷人管理条例》，为民间借贷提供法律依据。明确规定民间借贷主体的准入条件以及借贷规模，还有资金来源及贷款期限等条件，还应该明确民间借贷的注销规则和登记备案程序以及契约方式等。第三，相关政策和制度的配合与协调。应为民间金融发展建立一个统一的完善的制度框架，加大力度发展民间资本海外投资。

（三）完善并丰富筹资形式

1.建立可供个人择优选择的筹资方式

第一，创新金融服务。商业银行应该采取更多不同形式的集群金融服务方式，例如销售链融资和供应链融资，还有集群担保融资等等，不断开发具有更强创新性的金融产品，有效满足农业综合开发的融资需求。多个农户通过协议或者股权的形式建立联盟或集团，降低农户融资成本，开创全新的融资方式。第二，完善商业银行内部控制体系，进一步强化风险防范和管理。商业银行应该进一步优化其风险管理流程，并且明确风险管理目标，优化组织架构。

2.拓宽开发农业资金来源渠道

第一，可以成立农业综合开发行业协会。协会应密切关注我国的宏观政策走向以及农户的实际发展动向，积极引导民间资本流入到农户中，探求更多民间资本的出路及方向。第二，加强金融中介服务业发展。建立金融中介服务组织不仅有利于规范农户的财务信息，同时也能够为我国金融机构提供更多更加准确和全面的信息。

3.积极引进外资投入

我国应该始终坚持“引进来”和“走出去”战略，不断学习国外先进的运营管理模式和经验，还应该积极引进国外优质的金融机构进入并且落户，能够为的经济和金融发展注入更多活力，同时也为市场化发展引入了更好的竞争机制，有利于拓宽农户的融资渠道。

结语

融资一直是帮助农户发展的重要推进力量。解决好农户融资问题，对于以中农户为主题的意义十分重大。但从目前的状况来看，融资困难是市场经济运行机制和民营农户自身弱点以及金融服务业的特殊性所决定的。本文本着改善农户融资难的的局面为目的，以农户的融资创新为依托，寻找农户走出融资困难的路线图。

参考文献

罗韵轩.基于契约理论的公司债务融资治理效应研究：我国金融生态环境下债务重组视角.中国金融出版社

（2013-12）

方媛.基于债权人保护和政府干预的债务融资期限结构研究.立信会计出版社

（2014-12）