毕业论文--企业信用政策应用的案例分析

第1章

概论

1.1信用政策的概念

1.1.1信用政策的含义

企业信用政策（Credit

Policy)是指在特定的市场环境下,公司权衡了与应收账款有关的效益和成本之后,依此指导公司信用管理部门处理赊销业务与收账措施所制定的一系列的配套政策的总称。具体分为三种类型:

保守型信用政策、稳健型信用政策和激进型信用政策。信用政策制定的目标是要在赊销收益率和应收账款持有成本二者之间进行权衡,进而采取科学且有效的措施,保证应收账款的流动性,并最终使公司的效益和价值得到最大程度的提高。通常情况下,信用政策包括信用期间、信用标准、信用额度和现金折扣政策。对公司而言制定信用政策很重要它是公司政策的重要组成部分是指导公司经营管理尤其是信用管理的依据。公司信用管理制度的制定是以信用管理政策为指导的同时信用政策又体现于每一项信用管理制度中。公司信用管理部门的工作目标、信用管理部门的建立、信用额度的确定、各有关部门之间利益的协调、收账政策的制定以及对信用管理部门工作的评价等都须通过信用政策进行说明。信用政策的制定有利于公司从整体上加强信用控制降低交易中的客户到期不付货款或者到期没有能力付款的信用风险。因此除了受制于市场环境和本行业的总体情况之外一个公司的信用销售总额和应收账款持有水平更取决于公司制定的信用政策。

1.1.2信用政策的目标

信用政策的目标是要在赊销收益率和应收账款持有成本二者之间进行权衡进而采取科学且有效的措施保证应收账款的流动性并最终使公司的效益和价值得到最大程度的提高。换言之其本质就是在合理平衡销售与控制风险的基础上实现公司销售利益最大化和风险最小化的目标。

公司信用政策是公司信用管理的核心其目标具体可以分解为两个方面的详细内容一是科学地将公司的应收账款的持有水平和产生坏账的风险降到最低;二是合理地扩大信用销售在数量上扩大客户群以降低制成品的库存争取使公司的可变现销售收入最大化同时尽量兼顾到公司利润最大化、扩大市场占有率和销售规模、方便客户、资金占用和坏账最小等。

一个科学的公司信用政策应该是比较稳定的但应赋予其信用管理部门一定的政策空间让经验丰富的公司信用管理人员能够在上述两者之间取得动态最佳值。

1.2信用政策的类型

一般而言根据信用政策的性质可以将其划分为保守型、中庸型和宽松型三种类型。

(1)

保守型信用政策

保守型信用政策也称为财务导向型或者紧缩型信用政策其是一种严格的信用政策主要面向财务状况良好、付款及时的客户赊销。采用这种信用政策的企业不会承担任何风险但却会限制企业的发展在市场越来越向买方市场倾斜的情况下有失去重要客户的风险。公司选择财务型信用政策时应采取偏紧的赊销态度适用于以下情况:

①

相对竞争对手公司信用政策过宽松平均风险水平高于竞争对手

②

公司只需要向一些大客户销售客户相对不重要

③

产品紧销生产能力却有限

④

产品利润率小

⑤

总体经济状况不佳当地经济处衰退状态

⑥

客户所在行业的风险特别大

⑦

公司制造高价设备或大型生产机(大型固定资产型)等

⑧

产品是专用产品销售面极窄

（2）中庸型信用政策

中庸型信用政策也称为均衡型信用政策其是一种一般的信用政策企业不仅向付款及时的客户赊销同时还向经常拖欠货款但最终会付款的客户赊销。采用这种信用政策的企业会因企业存在一定的逾期账款和坏账损失而承担风险因而企业希望在风险控制和企业发展之间找到平衡。

(3)

宽松型信用政策

宽松型信用政策也称为激进型或者销售型信用政策企业不论风险大小向所有的或者是大部分客户进行赊销。采用这种信用政策的企业风险最大、损失较大但同时企业的发展速度最快。公司选择销售型信用政策时应采取偏松的赊销态度适用于以下情况:

②

公司账面现金水平比较低而公司又有60天至90天的还款压力

②

公司库中的制成品积压严重公司销售业绩不正常下滑

③

单件产品的利润率非常高

④

公司的新产品在打市场

⑤

公司所处的行业需要有基本广告和销售支出

⑥

公司生产规模大并且损益平衡点比较高

⑦

产品改型急于将旧型号产品处理掉

⑧

有新技术或发明出现将使公司的产品变成落后产品

⑨

客户订购的产品或服务前期费用高

⑩

公司处于竞争激烈的行业竞争对手迫使公司放宽信用政策

一个公司的信用政策采取或松或紧哪种偏向很大程度上是与公司所在行业、市场激烈程度、主要对手的信用政策、产品特征及所处阶段、公司生产规模等因素有关的。公司选择何种类型的信用政策并不是绝对的即使是同一家公司在不同的情况下也应该随时调整所采用的赊销政策的松紧。比如说如果公司的客户所在行业是萧条行业那么采用销售型的政策就很危险;而客户所在行业是稳定增长的行业则采用财务导向型的政策就会丧失市场机会等。